受益于競爭格局改善、供給側(cè)限產(chǎn)顯成效、消費升級等因素，水泥行業(yè)整體業(yè)績明顯改善。招商證券此前發(fā)布研報指出，2016年，我國水泥行業(yè)實現(xiàn)收入8764億元，同比增長1.2%，實現(xiàn)利潤518億元，同比大增55%。預(yù)計2017年水泥均價會在當(dāng)前基礎(chǔ)上略有上漲，全年行業(yè)利潤達(dá)650億元，增速在20%以上。
《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至目前，在已披露2016年年報業(yè)績預(yù)告的水泥行業(yè)上市公司中，華新水泥(600801)業(yè)績表現(xiàn)最為突出。
華新水泥1月25日發(fā)布公告稱，預(yù)計2016年凈利潤同比增幅在330%至380%之間(去年同期凈利潤為10275.6萬元，每股收益為0.07元)。業(yè)績變動原因系：自2016年5月份以來，國務(wù)院推進(jìn)建材工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策的逐步落實、中央組織環(huán)保督查、水泥行業(yè)實行錯峰生產(chǎn)等，改變了市場預(yù)期，水泥價格在下半年出現(xiàn)明顯的恢復(fù)性增長;加之公司采取有效措施，降消耗、降成本，主要產(chǎn)品的毛利于下半年有較好的改善。
進(jìn)入2017年，水泥股熱度不斷升溫，昨日，再度扮演領(lǐng)漲者的角色，板塊內(nèi)華新水泥也在多重利好下節(jié)節(jié)攀升，最終以漲停價報收，最新收盤價報10.91元，該股年內(nèi)累計漲幅達(dá)到40.77%。
對此，業(yè)內(nèi)人士普遍表示，在水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、環(huán)保日趨嚴(yán)格、基建需求依然較高的背景下，水泥行業(yè)繼續(xù)向好的邏輯依然不變，水泥類股票依然是后市最為值得關(guān)注的品種之一。考慮到二級市場中的水泥股已經(jīng)出現(xiàn)了較為明顯的輪炒跡象，因此后市的關(guān)注重點應(yīng)該是那些所在區(qū)域市場正在回暖、公司主營業(yè)務(wù)已經(jīng)得到明顯改善、前期累計漲幅相對不大的水泥股。
最近1個月內(nèi)，包括民生證券、中信建投、華泰證券、長江證券等在內(nèi)的7家機(jī)構(gòu)給予華新水泥“買入”或“增持”等看好評級，其中，長江證券預(yù)計公司2016年至2018年每股收益分別為0.32元、0.74元、0.88元，對應(yīng)市盈率為28倍、12倍、10倍;公司無論在華中還是西南，都具備需求端的中期邏輯，是值得中線配置而不僅僅是短期博弈的品種，給予“買入”評級。
民生證券也表示看好華新水泥未來表現(xiàn)，其指出公司是湖北水泥龍頭企業(yè)，擬收購整合拉法基在西南地區(qū)水泥資產(chǎn)，隨著2017年水泥供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，水泥價格將繼續(xù)上漲。預(yù)計公司2016年至2018年歸屬于母公司股東的凈利潤為4.54億元、10.1億元、11.8億元，每股收益為0.3元、0.67元、0.79元，對應(yīng)當(dāng)前股價市盈率分別為31倍、14倍和12倍。
海螺水泥年內(nèi)吸金3.09億元
《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，海螺水泥(600585)年內(nèi)累計大單資金凈流入達(dá)到30874.02萬元，位居水泥板塊首位。
截至目前，海螺水泥年內(nèi)累計漲幅達(dá)到26.36%，昨日漲幅為4.18%，最新收盤價報21.43元。
華安證券表示，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推動下，水泥行業(yè)的升級態(tài)勢初步形成，公司堅定“一區(qū)一策”戰(zhàn)略，充分把握區(qū)域性機(jī)會，不斷強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)合作。作為行業(yè)龍頭，公司盈利能力凸顯，在海外業(yè)務(wù)上拓展積極，預(yù)留資金充沛，收并購蓄勢待發(fā)，有望實現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)格局預(yù)計公司2016年至2018年每股收益分別為1.57元、1.77元、1.97元，對應(yīng)市盈率為13.35倍、11.83倍、10.64倍，給予“增持”評級。
而除華安證券外，最近1個月內(nèi)，群益證券、民生證券也對海螺水泥表示強(qiáng)烈看好，公司盈利能力有望改善成為最大看點。