國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，1～2月份，基礎設施投資8315億元，增長27.3%，增速比去年全年加快9.9個百分點。中國十三五規(guī)劃的165個重大項目正在落地。以使用水泥較多的道路運輸業(yè)和水利管理業(yè)為例，二者的投資增長分別達到了21.6%和19.1%。

基礎設施投資占近1/3的水泥需求，另外1/3則來自于地產(chǎn)領域的開發(fā)投資拉動。

水泥企業(yè)不應過早為需求的回暖而慶祝。

中國GDP占全球比例15%左右，而24億噸的水泥產(chǎn)量占全球水泥產(chǎn)能半壁江山。水泥人估計，中國的水泥實際產(chǎn)能近35億噸，以2016年24億噸產(chǎn)量估計，過剩比例驚人。

中國水泥行業(yè)過去一段時間實現(xiàn)的是“去產(chǎn)量”而非“去產(chǎn)能”。需求的回暖很難平抑數(shù)億噸的過剩供給，行業(yè)盈利的反彈會刺激潛藏的產(chǎn)能死灰復燃。一個證據(jù)是，經(jīng)過了2015年小幅滑坡，2016年水泥產(chǎn)能已經(jīng)同比增長2.5%。

水泥行業(yè)之春，會延續(xù)嗎?

很可惜，這并不取決于水泥企業(yè)管理者的經(jīng)營能力，而是在于階段性的錯峰生產(chǎn)政策能否在2017年重演，以及長期去產(chǎn)能政策能否真正落地。