今年以來，江西、廣西、西藏等多省市自治區(qū)通報中央生態(tài)環(huán)境保護督察移交問題追責問責情況，其中提到了關于違規(guī)上馬“兩高”項目相關情況。
江西違規(guī)上馬“兩高”項目
江西省通報第二輪中央生態(tài)環(huán)境保護督察移交問題追責問責情況中提到九江市相關縣(區(qū))能耗總量控制不力，違規(guī)上馬“兩高”項目。德安縣、濂溪區(qū)多個項目未批先建甚至投產運行，對限制類產能把關不嚴，彭澤縣、濂溪區(qū)節(jié)能承諾不兌現。對九江市發(fā)改委、濂溪區(qū)政府、江西德安萬年青水泥有限公司等4名責任人給予了相應的處理。
廣西大量新增產能，是“十三五”增量的2.9倍
廣西自治區(qū)工業(yè)和信息化廳關于第二輪中央生態(tài)環(huán)境保護督察反饋意見提到，一些高耗能行業(yè)產能持續(xù)擴張。廣西近年從全國18個省份置換水泥產能，12個在建項目水泥熟料產能達到1734萬噸，是“十三五”增量的2.9倍。
西藏昌都規(guī)劃外水泥熟料項目上馬
生態(tài)環(huán)境部官方微信公眾號發(fā)布《典型案例，西藏昌都水泥項目批小建大，生態(tài)破壞問題突出》。其中提到，2018年以來，昌都市推動規(guī)劃外水泥熟料項目上馬，到2021年實際建成4條水泥熟料生產線，均存在批小建大問題，產能合計360萬噸/年，產能利用率由2019年的97.4%下降至2021年的63.4%。督察發(fā)現，自治區(qū)有關部門批準昌都市4個水泥熟料項目產能合計255萬噸/年，但實際建成產能超過批準產能的41.2%。其中，高爭建材一期、高爭建材二期、海通水泥批復產能均為60萬噸/年，八宿水泥批復產能為75萬噸/年，但實際建成產能均為90萬噸/年。
江蘇省“兩高”項目違規(guī)，兩條萬噸線置換公告被撤銷
6月初，生態(tài)環(huán)境部公布的中央第二生態(tài)環(huán)境保護督察組向江蘇省反饋督察情況中提及江蘇省“兩高”項目違規(guī)問題依然存在。其中，常州溧陽市東方水泥公司2017年停業(yè)關閉，溧陽市工信局卻于2021年上報不實材料，稱該企業(yè)符合遷建條件，計劃異地新建水泥熟料生產線，省有關部門同意遷建方案并發(fā)布公告。今年4月19日，江蘇省工信廳發(fā)布公告稱，撤銷2021年8月5日發(fā)布的《溧陽市前峰水泥有限公司搬遷建設水泥熟料生產線方案公告》?！ ?/p>
山東三家水泥粉磨站補齊產能
山東工信廳發(fā)布公示，三家水泥企業(yè)已建成的水泥粉磨違規(guī)存量項目，應按照項目立項時產能替代政策補齊產能。山東省水泥行業(yè)超低排放改造實施方案要求，嚴禁新增水泥熟料、粉磨產能，嚴格執(zhí)行產能置換要求，確保產能總量只減不增。
云南、吉林、福建、四川、貴州、安徽、重慶多省市自治區(qū)均有新增產能
對比近兩年各省市自治區(qū)公布的熟料生產線清單可見，部分區(qū)域未減反增。其中云南省內截止2021年底已建成加在建新建產能共10953.42萬噸/年，2020年底已建成加在建新建產能共10089.87萬噸/年，新增863.55萬噸/年。
來源：各省市自治區(qū)工信部門
上述各省市自治區(qū)公布的2020和2021年水泥熟料生產線清單顯示，云南、吉林、福建、四川、貴州、安徽、重慶等省市自治區(qū)均有新增產能。
水泥跌價，產能集中度提高，利好于低成本龍頭企業(yè)
目前，政策端要求減量，提高產能集中度;各企業(yè)將降本增效作為頭等大事來做;市場面需求持續(xù)下行，水泥價格跌至成本線邊緣 。
2022 年一、二季度需求疲軟，疊加水泥價格處于相對上年較高的水平，出現旺季不旺，淡季更淡的行情 。時至6 月底隨著水泥價格的下跌和煤炭價格處于高位，水泥與煤炭價格差已經跌至5 年來最低水平，水泥價格也較上年同期更低。但是，海螺、紅獅等低成本龍頭企業(yè)僅業(yè)績下滑，盈利水平仍較其他企業(yè)較好。
上市公司公開數據顯示，海螺水泥在行業(yè)內水泥噸成本相對較低。2021年在能源價格高企的情況下噸成本僅為203.34 元，噸毛利約為157.12 元/噸。較近10 年的歷史最低位2015 年的49.15 元/噸，仍高出108 元/噸。2022 年上半年經過價格下跌和能源價格高位的擠壓，噸毛利水平預計仍在100 元左右。在水泥行業(yè)景氣度下行過程中，低成本的水泥企業(yè)還可以依靠低成本的優(yōu)勢獲得一定的利潤率水平。
如果水泥行業(yè)景氣度持續(xù)下降，將有利于低成本龍頭企業(yè)外延式并購和購買產能指標擴張的進程。并且一旦需求改善，也將獲得較大的業(yè)績彈性，這或許也是頭部企業(yè)爭相上馬新線的原因之一。