行把握。我們認(rèn)為,供需邊際會(huì)形成持續(xù)緊平衡,價(jià)格小幅上下波動(dòng),在需求未看到明確信號(hào)之前,建議繼續(xù)觀察。我們從中期維度繼續(xù)看好供給側(cè)改革對(duì)水泥行業(yè)整體景氣帶來(lái)的提升,當(dāng)前時(shí)點(diǎn)推薦低估值的海螺水泥?！　?/p>

　　繼續(xù)強(qiáng)調(diào)京津冀一體化:推薦大市值的白馬華北水泥龍頭冀東水泥、金隅股份,中建材下屬石膏板龍頭和防水材料龍頭東方雨虹;小市值的華北瀝青貿(mào)易龍頭龍洲股份,同屬中建材的PCCP 企業(yè)國(guó)統(tǒng)股份等。

　　資金偏好或?qū)⑦M(jìn)一步集中于白馬。從中期角度仍然維持2016年以來(lái)對(duì)建材產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的兩個(gè)判斷:供給側(cè)推動(dòng)帶來(lái)的周期相關(guān)行業(yè)盈利大幅回升;以及產(chǎn)業(yè)資源、資金向龍頭集聚帶來(lái)的細(xì)分行業(yè)龍頭市占率持續(xù)提高、競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)。中長(zhǎng)期繼續(xù)看好海螺水泥、中國(guó)巨石、偉星新材、東方雨虹、友邦吊頂、三棵樹(shù)、兔寶寶等行業(yè)龍頭。

　　細(xì)分行業(yè)本周跟蹤(2017年6月2日至6月9日)。

　　水泥行業(yè):

　　1)價(jià)格方面:全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格為336元,環(huán)比回落0.6%。

　　2)庫(kù)存方面:全國(guó)水泥庫(kù)存較上周上升0.4%。庫(kù)存上升的區(qū)域有華東和西南地區(qū),華北、東北和中南區(qū)域保持穩(wěn)定,下降的區(qū)域是西北地區(qū)。