基建投資會拉動一系列工業(yè)品需求，甚至逐步帶動新疆商業(yè)的回暖復(fù)蘇，不過現(xiàn)階段最直接受益的是水泥行業(yè)。原因有兩點(diǎn):1.水泥是典型的區(qū)域性行業(yè)，受其他地區(qū)供需關(guān)系的影響較小。若僅考慮基建帶來的3140.75萬噸增量，加上2016年實(shí)際水泥產(chǎn)量3932萬噸，2017年新疆水泥預(yù)計需求將達(dá)7073萬噸，相比2016年新疆實(shí)際水泥產(chǎn)量同比增加80%。2.在供給側(cè)改革的大背景下，預(yù)計2017年新疆水泥產(chǎn)能約為9500萬噸。因此，2017年新疆本土的水泥產(chǎn)能和需求差額將下降至2427萬噸，為2012年以來的最低水平。如果不考慮落后產(chǎn)能，產(chǎn)能和需求甚至?xí)霈F(xiàn)一定缺口，新疆本土的水泥供需將在2017年步入緊平衡狀態(tài)。

基建所帶來的溢出效應(yīng)將逐步由建材業(yè)向建筑業(yè)再向商貿(mào)零售業(yè)擴(kuò)散，目前應(yīng)著重關(guān)注新疆相關(guān)建材公司及建筑公司，建材相關(guān)標(biāo)的有青松建化、天山股份，建筑相關(guān)標(biāo)的有北新路橋、西部建設(shè)、新疆城建。其中，重點(diǎn)關(guān)注青松建化和天山水泥，兩者產(chǎn)能合計超過新疆水泥總產(chǎn)能的50%。其中，青松建化占21%，天山水泥占33%，兩者產(chǎn)能閑置率達(dá)50%以上，隨著基建上馬所帶來的水泥需求上升，兩家公司的毛利有望快速增厚。

基于歷史數(shù)據(jù)，水泥出廠價約為市場價的75%，分別使用歷史上價格相近時期公司噸毛利率以及凈利占毛利的比例，同時分別使用兩家公司2016年市場份額21%和33%，以及2017年預(yù)計水泥需求7073萬噸進(jìn)行測算，在中性條件下，青松建化、天山股份2017年受水泥需求拉動的凈利潤為2.6億元和6.8億元。

塔牌集團(tuán)：在廣東水泥市場占有率較高。

海螺水泥：是中國水泥行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。目前，公司部分地區(qū)需求已逐步提升，報價也有所上漲。據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司預(yù)計2016年銷量規(guī)模保持10%左右的增長，其中二季度銷量規(guī)模預(yù)計在6800至7000萬噸。此外，公司海外業(yè)務(wù)目前穩(wěn)步推進(jìn)，去年海外銷售金額及占比均有所增加。

華新水泥：是華中地區(qū)水泥龍頭。最新數(shù)據(jù)顯示，公司在湖南地區(qū)部分產(chǎn)品價格已有所提升。華新水泥此前預(yù)告稱，今年上半年凈利潤同比降幅在90%至95%之間，但相較一季度1.36億元的虧損，公司二季度情況已明顯改善。此外，公司海外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，積極加快布局。其中塔吉克斯坦丹加拉50萬噸/年的水泥粉磨站項(xiàng)目已開工建設(shè)，公司預(yù)計今年四季度實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)運(yùn)營。

天山股份：本公司是新疆維吾爾自治區(qū)人民政府批準(zhǔn)成立，并經(jīng)自治區(qū)人民政府同意調(diào)整發(fā)起人及股本，以新疆水泥廠45萬噸分廠為主體進(jìn)行改組，聯(lián)合新疆石油管理局等五家單位共同發(fā)起，以募集方式設(shè)立的股份有限公司。1998年11月18日在新疆維吾爾自治區(qū)工商行政管理局登記。其經(jīng)營范圍:水泥及相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)。

青松建化：本公司是新疆維吾爾自治區(qū)人民政府批準(zhǔn)成立，并經(jīng)自治區(qū)人民政府同意調(diào)整發(fā)起人及股本，以新疆水泥廠45萬噸分廠為主體進(jìn)行改組，聯(lián)合新疆石油管理局等五家單位共同發(fā)起，以募集方式設(shè)立的股份有限公司。1998年11月18日在新疆維吾爾自治區(qū)工商行政管理局登記。其經(jīng)營范圍:水泥及相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)。

冀東水泥：唐山冀東水泥股份有限公司是由冀東發(fā)展集團(tuán)有限責(zé)任公司作為獨(dú)家發(fā)起人設(shè)立的股份公司。本公司屬生產(chǎn)制造行業(yè)，經(jīng)營范圍主要為生產(chǎn)和銷售水泥、熟料以及石灰石開采和銷售。