西藏是中國(guó)西南邊陲的重要門戶，北鄰新疆，東連四川，東北緊靠青海，東南連接云南，南與緬甸、印度、不丹、尼泊爾等國(guó)家毗鄰，西與克什米爾地區(qū)接壤。全區(qū)面積120.22萬(wàn)平方公里，約占全國(guó)總面積的1/8，僅次于新疆。平均海拔在4000米以上，素有“世界屋脊”之稱。
在“十二五”期間的前4年，即2011-2014年，西藏經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得重大進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)總量不斷擴(kuò)大，2014年全區(qū)生產(chǎn)總值已達(dá)到920.83億元，2015年將順利突破1000億元大關(guān)，未來幾年西藏將全力保障GDP增速將繼續(xù)在10%以上，必要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度才能使全區(qū)各項(xiàng)工作持續(xù)有效的推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)至2020年全面小康的目標(biāo)。
西藏在國(guó)家絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶、孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊等一系列重大戰(zhàn)略布局下，把握實(shí)施區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的重大歷史機(jī)遇，地區(qū)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生能力持續(xù)增強(qiáng)，將地區(qū)資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，迸發(fā)出巨大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿?。在此過程中，水泥作為地區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)重要的基礎(chǔ)原材料，也產(chǎn)生極大的需求空間。
本帖主要就西藏板塊內(nèi)部個(gè)股做詳細(xì)分析，板塊內(nèi)彈性較大的個(gè)股有西藏天路，西藏礦業(yè)，西藏發(fā)展，西藏城投，西藏珠峰。
西藏天路，主業(yè)水泥，西藏水泥第一股，區(qū)域水泥具有定價(jià)權(quán)。
西藏發(fā)展，食品飲料，跟風(fēng)性質(zhì)
西藏礦業(yè)，石油開采，和建材略相關(guān)
西藏城投，房地產(chǎn)開發(fā)，跟風(fēng)性質(zhì)
從西藏板塊來看，水泥行業(yè)內(nèi)確實(shí)也只有西藏天路。因此如果資金繼續(xù)炒水泥地圖，那么西藏天路是唯一的龍頭選擇。
公司是西藏水泥龍頭,施工、商砼業(yè)務(wù)共同構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈一體化。公司水泥生產(chǎn)線布局西藏,目前通過控股、參股方式擁有4條水泥熟料生產(chǎn)線,合計(jì)熟料產(chǎn)能約248萬(wàn)噸。2015年公司水泥銷量超過300萬(wàn)噸,占西藏水泥總產(chǎn)量60%以上。除水泥業(yè)務(wù)外,公司施工(公路、水利、鐵路、建筑)和商砼業(yè)務(wù)2015年合計(jì)收入占比約34%;
2013-2015年公司水泥業(yè)務(wù)毛利占比在80%上下,是公司主要利潤(rùn)來源。西藏供需持續(xù)偏緊,水泥盈利水平全國(guó)最佳。西藏地區(qū)前期基建等配套設(shè)施較為薄弱,區(qū)域投資增速長(zhǎng)期保持較高水平,2009-2016年西藏城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資、公路建設(shè)固定資產(chǎn)投資、水泥產(chǎn)量CAGR分別為25%、30%、19%。全西藏6條水泥生產(chǎn)線基本處于滿產(chǎn)狀態(tài),部分水泥需向青海等外省采購(gòu)。
2016年區(qū)域高標(biāo)水泥價(jià)格分別于4月、6月上漲60元/噸和150元/噸、至760元/噸,打破了2009年以來價(jià)格保持平穩(wěn)的態(tài)勢(shì),區(qū)域水泥價(jià)格和盈利水平大幅超過全國(guó)其他區(qū)域。2017年公司新線投產(chǎn),公司盈利向上彈性強(qiáng)。目前僅祁連山和公司在西藏有新線規(guī)劃,其中公司4000t/d生產(chǎn)線預(yù)計(jì)將于2017年9月投產(chǎn),新增熟料產(chǎn)能50%,將驅(qū)動(dòng)公司盈利大幅增長(zhǎng)。
近期西藏自治區(qū)交通運(yùn)輸工作會(huì)議提出2017年西藏計(jì)劃完成交通固定資產(chǎn)投資520億元,同比增長(zhǎng)約30%。西藏基礎(chǔ)設(shè)施較為薄弱,未來固定資產(chǎn)投資有望長(zhǎng)期保持較快增長(zhǎng),公司水泥及基建施工業(yè)務(wù)將長(zhǎng)期受益。
目前均線已經(jīng)多頭發(fā)散，上升空間已經(jīng)打開，但是上周四漲停上周五放量高開低走，說明資金暫時(shí)暫時(shí)還沒形成合力。后續(xù)回調(diào)繼續(xù)看好。
1.投機(jī)監(jiān)管趨嚴(yán)，炒作熱情可能消退
2.水泥輪動(dòng)不炒地圖，西藏天路將明珠蒙塵，因此建議密切關(guān)注資金動(dòng)向
3.之前的帖子有提示下周地雷，謹(jǐn)慎操作。