7月13日上午，冀東水泥重大資產(chǎn)重組媒體說明會在深圳證券交易所9樓會議室召開。這是繼*ST煤氣之后，第二家就重組事項召開媒體說明會的上市公司。

冀東水泥現(xiàn)控股股東、實際控制人冀東發(fā)展集團(tuán)的董事、冀東水泥副董事長、總經(jīng)理于九洲，唐山市國資委監(jiān)事會主席、冀東發(fā)展集團(tuán)監(jiān)事會主席李文全，冀東水泥監(jiān)事會主席張志東，冀東水泥董事會秘書韓保平;擬新進(jìn)入的控股股東、金隅股份副總經(jīng)理姜長祿，金隅股份董事長工作部部長張建鋒，金隅股份水泥事業(yè)部財務(wù)總監(jiān)朱巖，以及中介機構(gòu)一創(chuàng)摩根、長城證券、天健興業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人參加此次說明會，針對重組中的問題，進(jìn)行了充分解答。

整合京津冀區(qū)域水泥資源

金隅股份與冀東水泥實際控制人唐山市國資委及控股股東冀東集團(tuán)于4月15日簽訂了戰(zhàn)略重組框架協(xié)議。5月31日，金隅股份與唐山市國資委、冀東集團(tuán)簽署了《冀東集團(tuán)增資擴股協(xié)議》，交易完成后，金隅股份將獲得冀東集團(tuán)55.00%的股權(quán)，成為冀東集團(tuán)控股股東，從而間接控股冀東水泥。

對于雙方聯(lián)手的原因，重組雙方從促進(jìn)京津冀區(qū)域水泥行業(yè)健康有序發(fā)展等角度進(jìn)行了解答?！凹綎|水泥是中國建材行業(yè)的大型骨干企業(yè)之一，是北方地區(qū)最大的水泥上市企業(yè)，總市值約147億元;金隅股份為A+H股上市公司，總市值約380億元。其中，在水泥及預(yù)拌混凝土方面，金隅股份的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國家和各省區(qū)市重點項目，高標(biāo)號水泥在北京奧運場館建設(shè)中的份額達(dá)到90%以上?！庇诰胖拊跁辖榻B說。

于九洲表示，冀東水泥將通過本次資產(chǎn)重組成為金隅股份下屬唯一的水泥、混凝土業(yè)務(wù)上市平臺，冀東水泥將在擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，通過生產(chǎn)要素互補將最大限度地發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)而優(yōu)化資源配置、降低單位成本、提高資產(chǎn)的運營效率、提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，促進(jìn)經(jīng)營水平和盈利質(zhì)量的整體提升。

北京市國資委為實際控制人

據(jù)于九洲介紹，冀東水泥本次重大資產(chǎn)重組方案主要由兩部分組成：冀東水泥發(fā)行股份購買金隅股份擁有的水泥、混凝土、耐火材料、環(huán)保處理等業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn);同步募集配套資金購買冀東集團(tuán)擁有的混凝土、骨料等業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)以及前述向金隅股份購買的非全資子公司小股東隨售股權(quán)。

具體而言，冀東水泥將以發(fā)行股份方式向金隅股份購買其持有的金隅水泥經(jīng)貿(mào)等31家公司的股權(quán)的評估值及作價為129.53億元，以本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股票發(fā)行價格9.31元/股計算，本次公司向金隅股份合計發(fā)行股份數(shù)量為13.91億股;冀東水泥擬通過競價發(fā)行的方式向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，本次募集配套資金總額不超過30.24億元，其中25.43億元將用于支付本次交易的現(xiàn)金對價;3.81億元將用于標(biāo)的公司的在建項目，剩余部分用于支付本次交易的交易稅費等并購整合費用和中介機構(gòu)費用。

募集配套資金以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)為前提條件，但募集配套資金的成功與否并不影響本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的實施。

本次交易完成后，金隅股份將直接持有公司45.41%的股份，成為冀東水泥的控股股東，北京市國資委將成為公司的實際控制人。

對未來盈利能力有信心

冀東水泥公布了業(yè)績預(yù)虧報告，這會不會影響重組協(xié)議和冀東水泥復(fù)牌后的表現(xiàn)?

“由于上年同期秦嶺水泥重組形成較大收益，影響了利潤總額較同期下滑。上年同期秦嶺水泥完成重大資產(chǎn)重組及出售金融資產(chǎn)形成收益16億元，本期秦嶺水泥股價變動影響減利2億元?！表n保平對《證券日報》記者解釋，雖然上半年業(yè)績預(yù)虧，“但是有幾個亮點讓我們對未來的業(yè)績有信心。”

首先，控制成本已經(jīng)初見成效?！敖衲暌詠?，公司努力加強成本費用管控，推動各項降本增效措施落地，同時積極拓展市場，擴大產(chǎn)品銷量，在售價大幅降低的不利情況下，實現(xiàn)經(jīng)營利潤同比減虧約5.8億元，5、6月份銷售價格持續(xù)上漲，6月份經(jīng)營性利潤突破1億元，水泥銷量同比增長約20%、單位銷售成本同比降低約22%、三項期間費用同比降低約17%，影響公司增利;其次，金隅冀東重組之后，市場份額擴大，惡性低價競爭的現(xiàn)象將不復(fù)存在，價格將回升到一個合理的水平。統(tǒng)一銷售、統(tǒng)一采購、統(tǒng)一物流配送等規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)生，會進(jìn)一步降低成本。此外，金隅股份有財務(wù)公司，可以給冀東水泥提供資金歸結(jié)、融資等服務(wù)，將大幅降低冀東的財務(wù)成本?！表n保平對《證券日報》解釋，綜上所述，“我們對未來冀東的盈利能力很有信心?！?/p>

管理團(tuán)隊將保持基本穩(wěn)定

在說明會現(xiàn)場，針對本次重組完成后，冀東水泥和金隅股份將采取的扭轉(zhuǎn)公司業(yè)績的具體措施，姜長祿從內(nèi)部和外部兩個層面進(jìn)行了解讀。

姜長祿表示，“從內(nèi)部整合來說，冀東水泥與金隅股份在京津冀地區(qū)內(nèi)的生產(chǎn)線布局互補，整合后生產(chǎn)線分布均勻、覆蓋京津冀全部區(qū)域，重組將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)，帶來雙方優(yōu)勢資源互補，并表現(xiàn)在優(yōu)化產(chǎn)能、攤薄業(yè)務(wù)成本、降低財務(wù)成本、完善環(huán)保配套等方面;從外部來說，我們將在夯實自身實力的基礎(chǔ)上，對區(qū)域市場進(jìn)行進(jìn)一步整合，一方面收購優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，另一方面利用市場化手段淘汰低效、高污染、落后產(chǎn)能，進(jìn)一步改善區(qū)域供求關(guān)系。我們相信，通過以上綜合措施，冀東水泥的發(fā)展基礎(chǔ)將更為堅實，對冀東水泥重組后的業(yè)績和長遠(yuǎn)發(fā)展，我們非常有信心?！?/p>

姜長祿表示，本次重組完成后，冀東水泥成為集水泥、混凝土、耐火材料、環(huán)保、砂石骨料等為一體的全國最大的綜合型建材企業(yè)之一，合并完成后，冀東水泥的熟料產(chǎn)能將由7483萬噸上升至10822萬噸，增加44.6%，水泥產(chǎn)能由12528萬噸上升至16623萬噸，增加32.7%，成為全國三家熟料產(chǎn)能過億的水泥企業(yè)之一。重組后，北方地區(qū)的水泥市場結(jié)構(gòu)將有顯著變化，尤其是在雙方重合度最高的京津冀地區(qū)，競爭格局將徹底改變，區(qū)域水泥價格將回歸理性水平。

而本次重組后，冀東水泥的管理團(tuán)隊將保持基本穩(wěn)定。同時，金隅股份和冀東水泥一起，將著手聯(lián)合建立專門組織，對公司的現(xiàn)狀進(jìn)行評估。未來將根據(jù)公司情況、業(yè)務(wù)發(fā)展需要適時對公司的業(yè)務(wù)架構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。