申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，本周水泥行業(yè)逐步進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，華北及華東重點(diǎn)企業(yè)出貨量均逐步回升。近期國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議釋放出明確穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期、地產(chǎn)再融資放開(kāi)，后續(xù)固投增速有望回升，水泥行業(yè)基本面穩(wěn)步向好。
維持看好沿江優(yōu)勢(shì)區(qū)域，供給收縮疊加價(jià)格基點(diǎn)高保障企業(yè)效益。此外，短期建議重點(diǎn)關(guān)注華北京津冀一體化，申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為京津冀區(qū)域一體化進(jìn)程為大勢(shì)所趨,華北水泥目前處于盈利底部，后續(xù)有望受益區(qū)域投資建設(shè)、環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能政策，區(qū)域盈利有望好轉(zhuǎn)。目前水泥股價(jià)已充分反映地產(chǎn)以及資金壓力風(fēng)險(xiǎn)，短期宏觀穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期強(qiáng)化，疊加優(yōu)先股對(duì)大盤(pán)藍(lán)籌股正面利好，市場(chǎng)風(fēng)格切換將持續(xù)，利好水泥板塊。維持推薦海螺水泥[-0.88% 資金 研報(bào)]、冀東水泥[-2.51% 資金 研報(bào)]、金隅股份[2.23% 資金 研報(bào)]、華新水泥[-0.37% 資金 研報(bào)]、江西水泥[-0.11% 資金 研報(bào)]，關(guān)注巢東股份[-0.46% 資金 研報(bào)]。
招商證券[-0.19% 資金 研報(bào)]表示，河北水泥市場(chǎng)持續(xù)低迷多年，上周草根調(diào)研顯示基本面好轉(zhuǎn)明顯，冀東和金隅具有較大的盈利上升空間，繼續(xù)強(qiáng)烈推薦。另外從業(yè)績(jī)價(jià)值的角度看，海螺水泥值得守候反彈。