進入4月份以來,包括秦嶺-淮河以南的廣大區(qū)域建筑工地都已開工,水泥需求恢復(fù)性增加自東南向西北呈扇狀蔓延。以華東地區(qū)及西北甘肅地區(qū)的水泥價格明顯上漲。全國水泥庫存大幅下降。大部分地區(qū)需求恢復(fù)到8成,部分地區(qū)接近供求平衡。今年傳統(tǒng)銷售旺季的序幕逐步開啟,預(yù)示著上半年水泥行業(yè)運行拐點的到來。各地水泥調(diào)價略顯頻繁。同時伴隨市場需求的支撐,4月的水泥價格或有實質(zhì)性走高,但幅度暫難預(yù)料。但鑒于今年各地積極推進新型城鎮(zhèn)化進程,水泥的市場需求預(yù)期將高于2012年。

重點關(guān)注集中度較高,協(xié)同能力較強的并且未來新增產(chǎn)能沖擊較小的華東區(qū)域、中南區(qū)域和西北區(qū)域。華東地區(qū)具有較高的集中度,較好的協(xié)同基礎(chǔ);中南區(qū)域承東啟西,對東西側(cè)翼呈迂回之勢;西北區(qū)域今年的供需關(guān)系將會明顯改善。推薦海螺水泥,華新水泥,祁連山,巢東股份、江西水泥。同時可以關(guān)注目前在底部區(qū)域的華北地區(qū)水泥企業(yè):冀東水泥和金隅股份。