金隅股份2012年實現(xiàn)營業(yè)收入340.5億元,同比增長18.5%,實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤29.7億元,同比降低13.5%,對應每股收益0.69元。金隅公司水泥業(yè)務受區(qū)域供需惡化影響,綜合銷量和價格均有所下滑。2013年公司所在區(qū)域水泥新增產能較少,但產能過剩問題難以明顯改善,水泥價格仍難有大幅提升。隨著下游需求的復蘇,水泥業(yè)務盈利或將緩慢恢復。2012年公司毛利潤的50%由房地產板塊提供,商品房結轉面積的占比提升導致房地產板塊收入和毛利率均有增長。2012年預售面積仍保持較高增速,預計2013年地產板塊業(yè)績將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。

對金隅公司2013-2015年每股盈利預測為0.785、0.929、1.107元。