【水泥人網(wǎng)】近日，工信部發(fā)布了符合《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件》生產(chǎn)線第一批名單，其中包括多家上市公司及其子公司。

其中包括冀東水泥、天山股份、安徽皖維高新材料股份有限公司、安徽荻港海螺水泥股份有限公司、華新水泥股份有限公司黃石分公司、葛洲壩宜城水泥有限公司、新疆天山水泥股份有限公司、河南省同力水泥有限公司等。

東方證券認(rèn)為，結(jié)合政策預(yù)期和行業(yè)基本面情況，目前水泥股仍具有配置價值，主要源自于悲觀因素已較為充分反映之下，市場對于政策放松的博弈在下半年將反復(fù)醞釀，預(yù)期獲得相對收益的可能性較大。

旺季水泥股反彈 延續(xù)性須需求放量

水泥行業(yè)動態(tài)：上周全國水泥市場價格環(huán)比繼續(xù)攀升，幅度0.48%。上漲的區(qū)域主要是珠三角和貴陽，分別上調(diào)20-30元/噸。9月上旬，下游市場需求呈緩慢上升趨勢，個別地區(qū)價格持續(xù)上漲，其他大多數(shù)地區(qū)以平穩(wěn)為主。

水泥行業(yè)判斷：廣東珠三角區(qū)和貴州貴陽的漲價主要因英德熟料生產(chǎn)受限所致。華東市場季節(jié)性需求回升并輔之以停窯限產(chǎn)，東方證券判斷價格上漲趨勢可能會維持，但對價格的提升幅度東方證券并不報以過高的期待，大幅漲價仍待需求的進(jìn)一步放量(可能需要到10月份)。

東方證券判斷，固定資產(chǎn)投資及房地產(chǎn)開發(fā)投資數(shù)據(jù)的改善，成為近期水泥股反彈的催化劑，但東方證券認(rèn)為，8月份數(shù)據(jù)可能含有月度擾動及基數(shù)效應(yīng)的因素：7月份單月地產(chǎn)新開工數(shù)據(jù)為09年9月以來最低點，可能存在部分被延遲統(tǒng)計;鐵路固定資產(chǎn)投資中基本建設(shè)投資8月份單月雖同比增長19%，但環(huán)比減少1%，并且東方證券觀察到，8月挖掘機銷量環(huán)比減少2.5%，弱于季節(jié)性規(guī)律，顯示新開工尚未有明顯起色。

維持對行業(yè)"看好"的評級，建議"標(biāo)配"水泥股。東方證券認(rèn)為，為達(dá)"穩(wěn)增長"目的，四季度地產(chǎn)及基建投資的回升或?qū)⒊掷m(xù)，預(yù)計四季度行業(yè)景氣度或?qū)⒁虼烁纳?，而水泥股悲觀預(yù)期已得以較充分的反映，水泥股具備配置的價值。重點關(guān)注海螺水泥(600585，買入)，公司盈利能力明顯優(yōu)于行業(yè)平均，在弱市之下可不斷擴大市場份額，而其良好的資本結(jié)構(gòu)及大量在手現(xiàn)金亦可抵御"寒冬"。