7 月9 日,工信部發(fā)布了2012年19 個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單(第一批),涉及企業(yè)共計2579家,淘汰落后產(chǎn)能規(guī)模與今年4 月份下達的目標任務(wù)基本一致。其中,水泥行業(yè)上榜企業(yè)多達1053家,西部地區(qū)成為產(chǎn)能“瘦身”重點。

*ST 金頂淘汰落后水泥產(chǎn)能高達435 萬噸,是淘汰規(guī)模最大的企業(yè)之一。淘汰落后產(chǎn)能較多的上市公司還有金隅股份——承德金隅17 萬噸、張家口金隅90 萬噸、邯鄲金隅太行水泥140萬噸合計247 萬噸(持股比例:承德金隅12.52%、張家口金隅90%、邯鄲金隅95.46%)。

我們結(jié)合淘汰落后產(chǎn)能的力度和今年固定資產(chǎn)投資力度,認為河北、山東、山西、甘肅等省的水泥具備相對投資機會,因為這些省份在高額淘汰落后產(chǎn)能的基礎(chǔ)上,2012 年固定資產(chǎn)投資增速相對高。

主要風(fēng)險:宏觀經(jīng)濟減速下行,投資持續(xù)下滑;板塊的估值處于相對高位。